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《商业航天2026爆发建设期✿★，AI算力+低轨星座+光模块+液冷+测试设备✿★，最硬核的11家公司》
2026年的通信行业进入了实打实的“花钱建设”阶段✿★。从市场表现来看✿★，截至2025年底✿★，通信板块跑赢沪深300指数约69.2个百分点✿★，这种强势基于两大确定的产业逻辑✿★：商业航天正式迈入大规模建设期✿★，以及AI算力需求对基础设施的持续压强✿★。
目前的局面是很清晰的✿★，一边是低轨卫星资源必须要抢✿★，另一边是地面的算力集群必须升级✿★，这两股力量共同构成了2026年最具确定性的投资主线✿★。
商业航天以前常被视为题材炒作✿★，但到了2026年✿★，逻辑已经彻底切换为以网络建设为核心的资本开支（Capex）周期✿★。这背后的核心驱动力在于“稀缺性”和“紧迫性”✿★。低轨卫星的轨道和频谱资源是不可再生的✿★，全球能容纳的卫星数量有上限✿★，大概在10万到17.5万颗之间✿★，而国际电联（ITU）的规则是“先登先得”✿★。更关键的是✿★，ITU有严格的里程碑规则✿★，申报后必须在规定时间内发射一定比例的卫星✿★，否则资源作废✿★，这意味着对于中国来说✿★，这件事不仅是“必须做”✿★，而且是“必须抢时间做”✿★。
在这种倒逼机制下✿★，国家级的统筹正在持续强化澳门新葡游戏网✿★。2025年12月✿★，中国集中申报了约20万颗低轨卫星的频率与轨道资源✿★，这个体量远超以往✿★，标志着国家层面的低轨星座布局已经全面铺开✿★。目前的规划中✿★，GW星座（中国星网）规划了12992颗✿★，千帆星座（G60）规划了15000颗✿★，这些庞大的组网需求直接将行业推向了密集部署的窗口期✿★。这就好比我们要盖一栋大楼✿★，现在地皮拍下来了✿★，图纸画好了✿★，接下来就是必须要把砖头瓦块运上去✿★，这就是所谓的“星座级Capex”新周期✿★。
想把几万颗卫星送上天✿★，核心瓶颈在于“火箭”aotm奥特曼✿★。现在的产业逻辑聚焦于能不能更快✿★、更便宜✿★、更频繁地发卫星✿★。SpaceX已经证明了这条路的可行性✿★，他们的猎鹰9号火箭一级回收后澳门新葡游戏网✿★，发射成本能降低约30%✿★，如果是完全重复使用的星舰✿★，成本还能呈指数级下降✿★。
国内的商业火箭公司正在拼命追赶✿★。虽然目前还没实现完全的商业回收✿★，但成本已经在大幅下探✿★。中科宇航的发射成本预计能降至每公斤4140美元✿★，正在逼近SpaceX的水平✿★。包括蓝箭航天aotm奥特曼✿★、星际荣耀aotm奥特曼✿★、东方空间等在内的商业火箭公司✿★，都在研发更大运力✿★、可回收的型号✿★，比如朱雀三号✿★、双曲线年✿★，商业火箭的发射次数将占到中国总发射数量的一半以上✿★，成为运力的绝对主角✿★。这不仅是技术的比拼✿★，也是为了让大规模组网在经济上变得可行✿★。
除了火箭✿★，地面的发射配套也在跟进✿★。海南文昌商业航天发射场已经投入使用✿★，这将大幅提升发射频次✿★。一旦天上的网组起来aotm奥特曼✿★，地面的终端应用✿★，从手机直连卫星到车载通信✿★，再到应急专网✿★，就会顺理成章地打开市场空间✿★，形成“降本提效”到“应用扩张”的商业闭环✿★。
如果说商业航天是星辰大海的征途✿★，那AI算力就是当下真金白银的业绩兑现✿★。随着AI大模型参数量的井喷✿★，算力集群对数据传输速度的要求越来越高✿★，这直接引爆了高速光连接的需求✿★。在数据中心里✿★，服务器和交换机之间的高速互联全靠光模块✿★，这是算力建设中确定性最强的环节之一✿★。
现在的趋势是✿★，光模块的端口速率正在从400G快速向800G切换✿★，并开始向1.6T演进✿★。这个市场的买家非常集中✿★，主要是Google✿★、Amazon✿★、Meta✿★、Microsoft和Nvidia这些巨头✿★，他们为了在AI竞赛中不掉队✿★，在算力投入上毫不手软✿★。值得骄傲的是✿★，在这个高科技领域✿★，中国企业已经拿下了全球的话语权✿★。在全球前十大光模块厂商中✿★，中国厂商占据了七席✿★。
中际旭创作为绝对龙头✿★，800G产品的全球市占率超过40%澳门新葡游戏网✿★，而且是英伟达GB200算力集群的独家供应商✿★，1.6T产品也已经开始放量✿★。新易盛则是另一匹黑马✿★，净利率行业领先✿★，且在LPO（线性驱动可插拔光学）技术上布局很深✿★，拿到了Meta的独家订单✿★。天孚通信专注于光器件✿★，光迅科技覆盖了从芯片到模块的全产业链✿★，这些公司共同构成了中国在AI算力硬件上的核心竞争力✿★。
随着AI芯片越来越强✿★，散热成了一个巨大的物理难题✿★。传统的风冷方案在单机柜功率超过30kW后就显得力不从心✿★，现在主流AI服务器机柜功率正在向60kW甚至100kW迈进✿★。这时候✿★，液冷成为了最佳选择✿★。
冷板式液冷因为与现有架构兼容性好✿★，改造成本可控✿★，是目前最主流的方案✿★，也是商业化落地最快的✿★。虽然浸没式液冷效率更高aotm奥特曼澳门新葡游戏网✿★，但短期内还难以全面替代✿★。这对于产业链来说是结构性的增量机会✿★，液冷板aotm奥特曼✿★、CDU（冷量分配单元）✿★、快速接头等部件的价值量都在提升✿★。
在数据中心环节✿★，像光环新网和奥飞数据这样的公司值得关注✿★。光环新网深耕北京上海✿★，资源稀缺✿★，正在推进智算中心建设✿★，算力项目开始逐步落地✿★。奥飞数据则在积极扩张AIDC（人工智能数据中心）✿★，随着新建项目爬坡✿★，盈利能力有望修复✿★。这些“卖铲子”和“盖机房”的公司✿★，构成了AI算力落地的坚实底座✿★。
在通信产业链中✿★，还有一个环节不可或缺✿★，那就是测试澳门新葡游戏网✿★。坤恒顺维专注于高可靠无线测试与仿真✿★，无论是卫星通信还是地面的高端无线系统✿★，都离不开高精度的测试设备✿★。随着低轨卫星和NTN（非地面网络）技术的发展✿★，系统的复杂度指数级上升✿★，对测试的需求也随之水船高✿★，这给公司带来了中长期的成长逻辑✿★。
2026年的商业航天看“建设”✿★，火箭回收和星座组网是核心✿★；AI算力看“升级”✿★，800G／1.6T光模块和液冷是关键✿★。这是一场关于速度和效率的竞赛✿★，只有那些真正有技术✿★、有产能✿★、能进入核心供应链的公司✿★，才值得咱们关注✿★。澳门新葡官网✿★，新葡萄新京✿★。澳门新葡萄新京官网✿★！
